Garsusis finansininkas, „Soros Fund Management“ direktorių valdybos pirmininkas George Sorosas siūlo kovai su krize sukurti naujus pinigus - specialias skolinimosi teises. 40 metų gyvuojančio mechanizmo paleidimas leistų periferinėms šalims lengviau susidoroti su krize, rašoma verslininko straipsnyje.
Krizė puikiai parodė, kad galiojanti finansų sistema yra nesąžininga, juk krizė gimė JAV, bet didžiausia našta teko periferinėms šalims, rašo Sorosas.
Periferines šalis lengvai pažeidžiamomis pavertė joms įpiršta „Vašingtono konsensuso“ rinkos disciplina - rinkinys politinių rekomendacijų, kurią taip pat sudaro biudžeto disciplina, nuosavybės privatizavimas, rinkų dereguliavimas, prekybos liberalizavimas ir panašiai. Ją Lotynų Amerikos ir kitoms šalims, išgyvenančioms krizę, rūpestingai siūlė Pasaulio Bankas ir TVF.
Sorosas mano, kad periferinėms šalims padaryta žala iki šiol nėra visiškai suprasta. Kapitalas bėga iš periferijos, kur sudėtinga refinansuoti kreditus, o eksporto operacijos kenčia dėl apyvartinių lėšų trūkumo. Periferijoms reikia galimybės per trumpą laiką gauti dideles pinigų sumas trumpiems laiko tarpams, o tai pat - prieigos prie ilgalaikio finansavimo.
„Tarptautinių institucijų nauja užduotis - apsaugoti periferiją nuo štormo, ateinančio iš centro, o tiksliau iš JAV. TVF ir Pasaulio Banko ateitis priklauso nuo to, kaip sėkmingai jie susidoros su šia užduotimi. Jei jie nesugebės tinkamai palaikyti šias šalis, praktiškai praras savo svarbą“,- teigia finansininkas.
Jo vertinimu, TVF turimų lėšų, o tai yra apie 200 mlrd. dolerių, visiškai nepakanka sistemingai padėti periferinėms šalims. „Paprasčiausias sprendimas - sukurti pinigus“, - įsitikinęs finansininkas.
Jis primena, kad jau egzistuoja specialių skolinimosi teisių mechanizmas (Special Drawing Rights - SDR - išvestinis pinigų vienetas, sukurtas dar 1969 metais ir TVF naudojamas tarptautiniams atsiskaitymams).
„ Mechanizmą galėtų paleisti 85 proc. TVF narių pritarimas. Seniau JAV visada buvo prieš SDR naudojimą. Papildomos pinigų masės sukūrimas - geriausias atsakymas į JAV kreditų rinkos griūtį“, - rašo Sorosas ir siūlo šią praktiką paskleisti visame pasaulyje.
Finansininkas įsitikinęs, kad SDR nepaveiks trumpalaikio likvidavimo, užtat, jei turtingos šalys paskolins ar paaukos savo SDR limitus neturtingoms šalims, bus labai naudingas periferinių šalių anticiklinei fiskalinei politikai.
Tarptautinės institucijos turėtų užtikrinti, kad lėšų naudojimą pagal paskirtį. Jei SDR taikymas įgautų didelį mastą - tarkim, 1 trln. dolerių, - tai geras turtingų šalių poelgis pasitarnaus jų pačių interesams, nes kartu paskatins viso pasaulio ekonomikos atsigavimą ir parems jų eksporto rinkas, kalbama straipsnyje.
Sorosas rašo, kad pasaulio išsivysčiuosios šalys turi pateikti garantijas ilgalaikiams periferinių šalių įsipareigojimams. Be to, turtingesnės šalys gali dalį savo valiutos rezervų arba suvereninių fondų lėšų investuoti į mažiau išsivysčiusių šalių ilgalaikius valstybinius įsipareigojimus.
Šalys, turinčios nuolatinį proficitą ir investicijas į kitų šalių ilgalaikius valstybinius įsipareigojimus, gali finansuoti naują TVF operatyvios finansinės pagalbos programą (Short Term Liquidity facility - STL). Pagal ją šalys, skolindamos iš TVF trims mėnesiams, gali penkis kartus viršyti savo kvotas. Sorosas primena, kad pagal STL programą Brazilija, pavyzdžiui, gali paskolinti tik 23,4 mlrd. dolerių, nors jos nuosavi rezervai sudaro apie 200 mlrd. dolerių. Naujas fondas būtų lankstesnis ir užtikrintų svaresnį palaikymą.
Sorosas išsivysčiusio ir besivystančio pasaulio centriniams bankams siūlo sudaryti papildomus susitarimus dėl svopų (apsikeitimo sandorių, kai nacionalinė valiuta trumpam laikotarpiui keičiama į užsienio valiutą. Sandorio tikslas - valiutų intervencija). Be to, jie turi priiminėti aktyvus, nominuotus vietine valiuta ir taip suteikti jiems papildomą svorį. TVF taip pat galėtų suteikti garantijas aktyvų, nominuotų vietine valiuta, vertei.
Ilgalaikėje perspektyvoje tarptautinį bankų reguliavimą turėtų palengvinti kreditų srautų nukeliavimas į periferines šalis. Trumpalaikėje perspektyvoje išsivysčiusių šalių centriniai bankai turėtų priversti komercinius bankus praplėsti kreditų linijas. Šią veiklą galėtų koordinuoti, pavyzdžiui, Tarptautinių atsiskaitymų bankas.
Sorosas pažymi, kad kvotų perskirstymas - „skausmingas klausimas“, bet JAV ir Europos padarytos nuolaidos galu gale jiems išeis į naudą.
„Optimalūs veiksmai dabartinėmis sąlygomis - SDR taikymas dideliu mastu. Nauja JAV administracija pateisins viso pasaulio lūkesčius, jei pirmoji atras šį kelią“, - padarė išvadą Sorosas.
