Birželio 10 dieną (1989 m.) Lietuvos komunistų partijos (LKP) 60-mečio medvilnės kombinato pavadinimas pakeistas į „Alytaus medvilnės kombinatas“. Tai buvo padaryta kolektyvo sprendimu. 1993 metais, po reorganizacijos, Alytaus medvilnės kombinatas pervadintas į akcinę bendrovę „Alytaus tekstilė". Vienaip ar kitaip vadintas kombinatas buvo įkurtas 1969 metais.
1980-aisiais atidaryti anksčiau kombinatui priklausę kultūros rūmai - dabar Alytaus miesto savivaldybės kultūros ir komunikacijos centras. 2001 metais panaikinti paskutiniai (iš 200 buvusių) bendrovės įsteigti kultūros darbuotojų etatai, nuo 2002 metų dėl finansinių priežasčių nustojo veikusi rūmų kavinė (dabar - „Šventė jums“ svetainė).
Dėl globalizacijos (išausti 1 toną medvilnės Alytuje kainavo 106, Kinijoje – 40 eurų) gamyba iš Alytaus buvo iškelta į trečiąją šalį ir be darbo liko daugiau tūkstantis darbuotojų. 2007 m., paskelbus „Alytaus tekstilės“ bankrotą, atleisti 1 tūkst. 89 darbuotojai.
Šiuo metu buvusiose „Alytaus tekstilės“ patalpose kuriasi Lietuvos ir užsienio verslininkai. Tai baldų gamyba besiverčianti danų kapitalo įmonė „Jakobsen Home“. Į Pramonės g. 1 patalpas ji atsikraustė iš Naujoji g. 138A.
Buvusį „Alytaus tekstilės“ administracijos pastatą pasirinko britų kapitalo įmonės „Halbro Sportswear Limited“ filialas „Haltex“. Šią vasarą pilnu pajėgumu dirbti planuojanti sporto aprangos trikotažo audimo, siuvimo ir sublimavimo (vaizdo perkėlimo ant audinio) įmonė anksčiau Alytuje veikė Ulonų g. 16.
